‌‌‌‌‌‌　　個人投資是指城鄉(xiāng)個人作為一級投資主體所進行的投資。個人投資主要靠家庭個人的積蓄，或者通過銀行信貸、民間信用渠道來籌集。在商品經(jīng)濟不發(fā)達的情況下，一些個人投資活動在很大程度上還依靠勞動者自身活勞動的投入和請幫工等非貨幣化形式直接進行。個人投資作為國家投資和集體投資的補充，日益發(fā)揮其重要作用，淮安會計公司今天來說說個人投資的生命周期。
‌‌‌‌‌‌　　生命周期
‌‌‌‌‌‌　　(1)個人投資生命周期概念
‌‌‌‌‌‌　　在人的一生中，收入水平與支出水平通常是不一致的，形成了周期性的變化規(guī)律，這稱為個人投資生命周期。在整個周期中，收入曲線與消費曲線呈現(xiàn)不同的變化規(guī)律。這種收入和消費的變化規(guī)律使個人投資表現(xiàn)出不同的特點，而且對每個時期的投資活動也會有不同要求，因此，不同時期的投資策略和原則就有很大不同。
‌‌‌‌‌‌　　(2)生命周期與投資策略
‌‌‌‌‌‌　　1.積累階段
‌‌‌‌‌‌　　積累階段是指人們開始工作直到中年時期，這一階段的主要特點是人們的收入除了應(yīng)付日常消費開支以外，需要為將來的各種類型的消費積累資金。這類將來的消費既包含需要逐步積蓄到一定資金額后才能購買的大額消費品，如購買房屋的首付款、各類家庭置業(yè)消費品等；也有在可以預(yù)期的將來出現(xiàn)的消費，如育兒消費、教育消費、養(yǎng)老消費等；還有一些無法完全預(yù)期但有可能出現(xiàn)的消費開支，如大額醫(yī)療消費、各種意外事件所產(chǎn)生的費用等。
‌‌‌‌‌‌　　因此，人們這一階段的財務(wù)安排和投資計劃對整個人生具有重要的影響，安排得當(dāng)，可以使個人和家庭生活的幸福得到一定的保障；安排不當(dāng)，則使個人和家庭生活受到客觀經(jīng)濟條件的制約，一定程度上影響個人和家庭生活的幸福。由于這一階段人們對投資收益的期望較高，同時又有將來的收入能力作為保障，通常這一階段投資的主要特點為人們更傾向于長期的風(fēng)險程度較高的投資，以保證獲得比平均投資收益率更高的投資收益率，通過投資改善個人和家庭的生活水平。
‌‌‌‌‌‌　　2.匹配階段
‌‌‌‌‌‌　　匹配階段是指人們職業(yè)生涯的中間時期開始直到退休，即從中年時期到老年時期。這一階段的初期，人們的收入除了應(yīng)付日常消費開支以外，主要支付積累下來的各類債務(wù)，例如，住房抵押貸款、汽車貸款、子女的教育費用等。
‌‌‌‌‌‌　　這一階段的后期，許多家庭已經(jīng)付完各種債務(wù)，開始為將來退休后的生活和房地產(chǎn)投資等作投資計劃，以保證將來更高的生活質(zhì)量。人們這一階段的財務(wù)安排和投資計劃主要影響后半生和后代的生活水平，對投資收益的期望收益較積累階段有所降低，其也沒有將來的收入能力作為保障。因此，這一階段投資的主要特點為人們傾向于中長期的中等風(fēng)險程度的投資品種，以保證獲得更加穩(wěn)定的投資收益率，而不愿意冒更大的投資風(fēng)險，以免影響個人和家庭的生活水平。
‌‌‌‌‌‌　　3.開支階段
‌‌‌‌‌‌　　開支階段是個人投資生命周期的第三階段。從人們退休開始，這一階段的主要生活費用由三部分組成：第一部分來源于社會福利，即按照社會保障體系給退休人員所提供的公共福利；第二部分為退休人員所在企業(yè)和退休人員自己在工作期間所累積的養(yǎng)老金；第三部分為退休人員先前的投資所產(chǎn)生的收益。
‌‌‌‌‌‌　　這一階段的財務(wù)安排和投資計劃的顯著特點是，人們投資的最主要目的是為了保值而不是收益，以保證原先的投資不受損失，低風(fēng)險投資品種成為投資首選。他們努力爭取保證原有的生活水平和生活質(zhì)量不受財產(chǎn)損失和通貨膨脹等因素影響而下降。通常這一階段投資的主要特點為人們更傾向于長期的風(fēng)險程度較低的投資，同時又必須被動地參與一些風(fēng)險投資以保證投資收益率可以彌補通貨膨脹所帶來的資產(chǎn)損失。
‌‌‌‌‌‌　　4.饋贈階段
‌‌‌‌‌‌　　饋贈階段是每個人人生的最后階段。作為投資生命周期的第四階段，這一階段人們的生活開支和剩余財產(chǎn)相比有所下降。由于未來的不確定性的下降，這一階段人們開始把剩余資產(chǎn)贈與親戚、后代或朋友。由于遺產(chǎn)稅的原因，這一階段的財務(wù)安排和投資計劃的顯著特點是，人們投資的最主要目的是為了避免高額稅收，建立信托計劃、信托基金是這一階段投資的主要形式。
‌‌‌‌‌‌　　(3)生命周期與投資形式
‌‌‌‌‌‌　　由于不同的投資生命周期對投資要求不同，因此，相應(yīng)地要選擇不同的投資形式滿足投資要求。按不同角度有不同的分類。
‌‌‌‌‌‌　　1.按照投資的性質(zhì)分，可分為權(quán)益性投資、債權(quán)性投資和混合性投資
‌‌‌‌‌‌　　權(quán)益性投資是指為獲取另一企業(yè)的權(quán)益或凈資產(chǎn)所作的投資，這種投資的目的是為了獲得另一企業(yè)的控制權(quán)，或為了實施對另一企業(yè)的重大影響，或為了其他目的；債權(quán)性投資是指為取得債權(quán)所作的投資，這種投資的目的不是為了獲得另一企業(yè)的剩余資產(chǎn)，是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息；混合性投資往往表現(xiàn)為混合性的證券投資，是既有權(quán)益性質(zhì)又有債權(quán)性質(zhì)的投資。
‌‌‌‌‌‌　　2.按照投資的對象可分為股權(quán)投資、債券投資，房地產(chǎn)投資和其他投資
‌‌‌‌‌‌　　股權(quán)投資是指通過購買股票以及出資獲取股權(quán)證或出資證明書，而取得股份制企業(yè)的所有權(quán)所進行的對外投資；股權(quán)投資主要包括直接投資和間接投資兩種投資形式。債券投資是指通過購買債券的方式進行的對外投資。債券按其發(fā)行者劃分，可分為國家債券、企業(yè)債券和金融債券。房地產(chǎn)投資是指為取得購房后再出售的價差效益而對房地產(chǎn)進行的投資。其他投資是指除股權(quán)投資、債券投資、房地產(chǎn)投資以外所進行的對外投資，一般指聯(lián)營投資。
‌‌‌‌‌‌　　3.按照投資對象的變現(xiàn)能力可分為易于變現(xiàn)的投資和不易于變現(xiàn)的投資
‌‌‌‌‌‌　　易于變現(xiàn)的投資是指在證券市場上可以隨時變現(xiàn)的投資；不易于變現(xiàn)的投資是指不能輕易在證券市場上變現(xiàn)的投資，這類投資通常不能上市交易，要想將其變現(xiàn)并非輕而易舉。
‌‌‌‌‌‌　　4.按照投資對被投資者的約束關(guān)系分類可分為控制性投資和非控制性投資控制性
‌‌‌‌‌‌　　投資是企業(yè)出于經(jīng)營與競爭的需要，謀求能對被投資企業(yè)經(jīng)營決策和財務(wù)決策施加重大影響而進行的權(quán)益性投資；非控制性投資是指沒有達到足以對被投資企業(yè)經(jīng)營決策和財務(wù)決策施加重大影響或獲得控制的份額的權(quán)益性投資，以及根本不具有控制作用的債權(quán)性投資。
‌‌‌‌‌‌　　5.按照投資的目的、可變現(xiàn)性及回收期分類可分為短期投資與長期投資
‌‌‌‌‌‌　　短期投資指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過一年的投資；長期投資指短期投資以外的投資，包括持有時間準(zhǔn)備超過1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。
‌‌‌‌‌‌　　綜上所述，不同投資形式有不同的投資特征，即風(fēng)險與收益各不相同。為此，應(yīng)結(jié)合不同投資生命周期的投資要求和不同投資形式的風(fēng)險收益特征，選擇滿足特定投資階段投資要求的投資品種，還想了解更多內(nèi)容，就來關(guān)注淮安會計公司吧。

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